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央行定向降準來了

據(jù)人民銀行3月13日消息，為支持實體經(jīng)濟發(fā)展，降低社會融資實際成本，中國人民銀行決定于2020年3月16日實施普惠金融定向降準，對達到考核標準的銀行定向降準0.5至1個百分點。

在此之外，對符合條件的股份制商業(yè)銀行再額外定向降準1個百分點，支持發(fā)放普惠金融領(lǐng)域貸款。以上定向降準共釋放長期資金5500億元。

中國人民銀行實施穩(wěn)健的貨幣政策，更加靈活適度，把支持實體經(jīng)濟恢復發(fā)展放到更加突出的位置，不搞大水漫灌，兼顧內(nèi)外平衡，保持流動性合理充裕，貨幣信貸、社會融資規(guī)模增長同經(jīng)濟發(fā)展相適應，為高質(zhì)量發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境。

中國人民銀行有關(guān)負責人表示：此次定向降準兼顧主動推動和事后激勵，用市場化改革辦法疏通貨幣政策傳導，有利于激發(fā)市場主體活力，進一步發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

3月10日國務(wù)院常務(wù)會議提及，要抓緊出臺普惠金融定向降準措施，并額外加大對股份制銀行的降準力度，促進商業(yè)銀行加大對小微企業(yè)、個體工商戶貸款支持，幫助復工復產(chǎn)，推動降低融資成本。

中國民生銀行首席研究員溫彬認為，普惠金融定向降準有助于實現(xiàn)精準紓困，額外加大對股份制銀行的降準力度，有助于中小型銀行更好防范風險，提升服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。他預計，3月20日LPR將進一步下降，從而帶動企業(yè)融資成本下行。

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你的房貸轉(zhuǎn)LPR了嗎？

2019年底，央行宣布，自2020年3月起，存量浮動利率貸款客戶可以有兩個選擇：一種是轉(zhuǎn)換為固定利率，一種是LPR為定價基準加點形成（加點可為負值），加點數(shù)值在合同剩余期限內(nèi)固定不變。原則上轉(zhuǎn)換工作應于2020年8月31日前完成。有銀行員工對記者通俗地“翻譯”這一政策稱：LPR可向下減點，比如最近一次報價是4.75%，若用戶之前申請利率是4.165%（享受了折扣優(yōu)惠），可向下減0.585個百分點。以后LPR繼續(xù)下調(diào)，利率也按照0.585個百分點的價差繼續(xù)下行。而固定利率也是銀行直接制定給個人的，可以延續(xù)前期利率。

 “我是2016年做的房貸，當時是基準利率打八五折，利率4.165%。這次調(diào)整，我的月供是不是要增加了？”市民周女士向新京報記者表示。

 業(yè)界稱轉(zhuǎn)換時點內(nèi)會平穩(wěn)過渡，中長期看，新政策有更大機會享受利率紅利。1月1日，央行宣布降準，專家認為，降準會帶動LPR下調(diào)，進一步影響房貸利率下降。

自從新型冠狀病毒肺炎疫情爆發(fā)以來，央行先是在2月3日A股節(jié)后首個交易日當天開展1.2萬億元公開市場逆回購操作投放資金，并且下調(diào)7天和14天逆回購利率10個基點，又在17日下調(diào)中期借貸便利(MLF)利率10個基點。

在2月20日LPR同步下調(diào)，1年期貸款市場報價利率（LPR）為4.05%，較上一次下降10個基點；5年期以上LPR為4.75%，較上一次下降5個基點。相應，購房者的房貸會有一定程度的下調(diào)。

雖然部分購房者可能認為減少額并不多，但累計已減少約60元，這是值得肯定的地方。類似減少的情況下，購房積極性會增強，所以雖然此次新冠肺炎的影響很大，但是各種降成本的政策會出現(xiàn)。這也有助于近期相關(guān)房企的項目促銷，有助于活躍市場交易?！眹儡S進表示。

很多業(yè)內(nèi)人士普遍認為加強逆周期調(diào)控將是未來一段時間對沖疫情影響的主要手段，LPR下調(diào)“幾無懸念”。

在此輪3月16日降準之后，3月20日的LPR報價又是大家關(guān)注的一個焦點。

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LPR下調(diào)對購房者影響如何？

LPR下調(diào)對購房者的影響總體來說有3點：

一、短期看，有利于存量貸款的購房者，相當于降息，因為LPR短期降低是趨勢，特別是在2020年，降息是趨勢。對于購房者而已，只是開始，100萬貸款30年，平均月供減少30元，30年合計減少月供10890元。

二、可有效降低房地產(chǎn)企業(yè)貸款成本。對于房地產(chǎn)市場來說，影響最大的政策是利率政策，而一年期LPR主要是企業(yè)貸款成本，5年期LPR基本代表了房貸利率的走勢，5年期LPR的降低，代表了房貸利率的下調(diào)也將成為趨勢。

三、對于購房者來說，剛需購房者，針對當下的優(yōu)質(zhì)房源，可以考慮購買，特別是大部分城市已經(jīng)限制房價。房住不炒下，市場平穩(wěn)是主流。房貸利率波動不會大。但樓市最困難的時期過去了，未來判斷市場主要看5年期的利率什么時候再次降低，當然已經(jīng)可以看看房了。

雖然2020年存量居民商業(yè)貸款利率將持平于2019年既定利率，最早下調(diào)有望于2021年開始，但LPR利率機制與疫情對房地產(chǎn)市場的價格沖擊疊加，購房者預期改善，房地產(chǎn)市場有望加速恢復正常水平。